COTIZACIONES ESPAÑOLAS SURREALISTA, A FECHA DE 24-7-2012

La Bolsa, y en su lugar el IBEX 35 ha bajado en caída libre sobrepasando la cuota ultrapsicológica de los 6000 puntos, indicadora desesperada de una situación de desconfianza total por parte de los inversores, a causa principalmente de las nefastas y equivocadas medidas tomadas por el gobierno Rajoy junto con la actitud de pedir rescates por parte del resto de los gobiernos autonómicos, y al cierre del martes 24 de julio de 2012 con la prima de riesgo al insoportable nivel de los 632 puntos (en algún momento había superado los 640), lo que indica que un Estado Español falto de liquidez tiene que salir a pedir prestado a los mercados un dinero que tendrá que pagar a través de sus contribuyentes a un tipo de interés superior al 7,5 % por sus bonos, letras u obligaciones de deuda, con lo cual irónicamente estamos pagando sólo en concepto de intereses mucho más dinero improductivo y para beneficio de los inversores ( bancos y particulares ) en distintas emisiones de deuda pública, que del que dicho Estado Español dedica a gastos para atender necesidades sociales. Y por otro lado irónicamente el Euribor cotiza por primera vez en su historia por debajo del 1%. Curiosamente si los bancos faltos de liquidez van a recibir inmensas cantidades de dinero del rescate europeo, entonces sería bueno que el Tesoro Público español pudiera pedir prestamos en forma de hipotecas por debajo del 1%, en vez de pagar por ellos poco más del 7,5% de lo que exige el actual nivel de la “prima de riesgo”, situación surrealista de la cual sólo tiene un ganador: el negocio bancario por prestar al manirroto Estado Español a esos tipos demasiado altos cuando en otros lugares de Europa están casi a nivel cero, y un claro perdedor: el contribuyente español que habrá que pagar aún muchos más impuestos para poder pagar los intereses de las deudas por medio de esa especie de “bonos basura” que el Tesoro Público saca a subasta, y lo mismo que las emisiones de deudas que sacan el resto de las aún mucho más manirrotas comunidades autónomas para financiar unos gastos que en su inmensa mayor parte ni son productivos ni generan empleo, aparte de que indirectamente aprietan aún más el acelerador de la presión fiscal. Conclusión: para darle la vuelta a la tortilla, España necesita adelgazar completamente su Cosa Pública, ya muy preocupadamente enferma, que padece de una monstruosa sobre-obesidad mórbida; rebajar muy sensiblemente los impuestos que dejan paralizado todo e impiden que se reactive tanto el consumo como la circulación de unos capitales completamente asustados y desconfiados y que se devalúan constantemente escondidos en el colchón por el fuerte efecto inflación que produce la subida de impuestos; y liberalizar por completo las normativas laborales, que es lo único que puede volver a dar confianza a los mercados y con ello generar el empleo y la riqueza que nuestro país necesita para salir de esa pobreza actual cada vez más crónica y al mismo tiempo prosperar en cierto respiro de libertades que buena falta nos hace y sin excesivas normativas. Receta económica ideal, que dudo mucho que apliquen los políticos españoles, más dados a defender sus privilegios de casta, que a los intereses patrióticos del común de los ciudadanos, que son las verdaderas víctimas de todo ese desguisado provocado por los mismos políticos.

ESPAÑA ARRUINADA Y AL BORDE DEL COLAPSO ECONÓMICO

Dos interesantes gráficos actualizados de julio de 2012: el ruinoso estado de las cuentas de las 17 comunidades autónomas españolas (La Valenciania llegó al como ayer, al solicitar rescate a La Moncloa a cuenta de un supuesto fondo para autonomías en apuros financieros controlado por Hacienda, y por lo que se ve, la que tiene más probabilidades de caer a continuación podría ser Cataluña, la comunidad más endeudada del Estado Español, y también con problemas de liquidez para pagar a sus propios funcionarios y proveedores); lo malo es que el ministro de las cuentas públicas Cristóbal Montoso ha dicho que “no hay dinero”, y no puede haberlo si no se suben los impuestos (y rápido), con lo cual inevitablemente ha asustado a los mercados, con la caída en picado del IBEX. Y como comparativa, la gráfica que indica la subida en vertical a velocidad de cohete de la prima de riesgo española en los anteriores días de este mes de julio, por la cual en la subasta del tesoro ya ofrecen unos tipos de interés por encima del 7%, intereses de dudoso pago por ser demasiado altos. Todo indica que estamos al borde del colapso, y los mercados asustados por las nefastas medidas fiscales y empobrecedoras de Rajoy que solo van destinadas a apuntalar un insostenible y carísimo Estado de las autonomías, ya no confían ni en financiar la deuda española, con lo cual existen grandes probabilidades del inminente rescate total europeo de los famosos 500.000 millones de euros, que supondría la intervención total por parte de Bruselas, y la pérdida casi completa de la soberanía española, que para arreglar el problema de la deuda española, es muy posible que empiece con el principio del fin de las comunidades autónomas, y España pase a convertirse en algo parecido a un estado federal a la alemana, con tintes de administración única (o al menos esos son los rumores que más corren por los mentideros de la prensa digital), ya que la configuración política española con más de tres millones de funcionarios es económicamente insostenible e inviable y a Europa le interesa y le conviene una España competitiva y en constante crecimiento que reduzca el paro e incremente la riqueza de las familias, cosa que no es posible con el actual nivel de presión fiscal que soporta la sociedad española y que no lleva a otra cosa que al empobrecimiento continuado y crónico.

VIERNES NEGRO EN LA BOLSA DEL 20 DE JULIO DE 2012-07-20

Como se podrá ver en el gráfico, la caída bursátil ha sido brusca y en caída libre, y de verdadero pánico. Las medidas económicas del gobierno Rajoy, y la subida de impuestos no han hecho otra cosa que asustar fuertemente a los mercados. Y encima la prima de riesgo en su máximo histórico hasta la fecha: superando el techo psicológico de los 600 puntos, con lo cual indica que tendremos que pagar muchísimo más en concepto de intereses de la deuda, poniendo las cosas más difíciles que nunca. Una clara señal de que el gobierno español no lo está haciendo nada bien, llevando la situación camino a empeorar, dentro de la muy grave y preocupante en que ya estamos, con casi 6 millones de parados que no se pueden soportar, la población cada día más castigada por la crisis, y los funcionarios en peligro de no poder cobrar su nómina por estar vacías las arcas del Estado, pese a las constantes y continuadas subidas de impuestos. Nuestro país necesita un verdadero golpe de timón, con recetas de crecimiento económico muy parecidas a las que aplicaba el dictador Francisco Franco, y que tanta riqueza y prosperidad creó en su momento, formando y consolidando una fuerte clase media, y una confiada clase obrera que cada día prosperaba más. Tenemos políticos tan ineptos e incapaces que no aprendemos ni de la propia Historia.

GANGAS EN LA BOLSA ESPAÑOLA, ¿OPORTUNIDAD PARA LOS INVERSORES?

En estos momentos nos encontramos que hay una serie de acciones de grandes empresas del IBEX-35 que, a pesar de que según los expertos tienen una reconocida y contrastada solvencia, están siendo muy castigadas de una manera muy fuerte por la crisis y la oleada de pesimismo que actualmente está inundando los mercados, a causa de las continuadas torpezas políticas. Esto hace que si en estos momentos se compran acciones de la bolsa, en comparación a la tradicional libreta a plazo fijo, el dividendo puede representar en muchos casos una retribución incluso por encima del 10% anual, cuando en los depósitos a plazo, los más retribuidos y con bastante dinero a imponer (aproximadamente en torno de a partir de los 30.000 euros) apenas dan un 3%, añadiendo además que con el tiempo las acciones pueden alcanzar una mayor revalorización. Para las demás cuentas a plazo fijo, apenas te dan un 1%, y hasta un 2% en el mejor de los casos, y aún así con ciertas exigencias de condiciones. Eso quiere decir que los afortunados que dispongan de una cantidad de dinero que pueda estar aparcado unos cuantos años sin tener necesidad de disponer de ellos, ahora los podrían invertir comprando algunas acciones de empresas seleccionadas que pagan atractivo dividendo. De esta forma y en las condiciones actuales, en la práctica, se podría considerar que hacemos una imposición a medio término ( 4-5 años) que pueden dar un rendimiento medio de alrededor de un 10% (o más), y que si hay suerte y las cosas van a mejor (como es de esperar y desear, aunque al final tenga que ser la economía sumergida la que haga de encubierta locomotora económica del país, con la cual indirectamente producir y salpicar de nuevo de dinero fresco en los mercados), podríamos tener también una revalorización del precio de las acciones, obteniendo dos beneficios por partida doble: altos dividendos (alrededor del 10% o más) y lo que la revalorización de las acciones. De momento la legislación laboral-empresarial, económica y fiscal en nuestro país, es tan insoportablemente excesiva, que sólo la economía sumergida puede ejercer de tirón e inercia de la economía nacional para generar el dinero que los ciudadanos necesitan, y creo que eso de momento a corto y medio plazo será así porque la gente necesita dinero con cierta desesperación, y con ello trabajar en lo que sea y de cualquier manera, teniendo en cuenta de que se supone que así será por el más de 25% de la población en edad de trabajar que se encuentra en su mayor parte involuntariamente desempleada. No sé si todavía la bolsa ha de bajar un poco más, o si casi ya ha tocado sótano, pero dentro de la actual volatilidad, creo que ya estamos en el momento adecuado para la compra de esas acciones, aunque lo malo es que en el mercado español apenas no hay capitales suficientes entre los consumidores, dinero que ha sido absorbido por la crisis y también lo va absorbiendo el fisco y el encarecimiento general de las primeras necesidades a causa especialmente de la excesiva fiscalidad. A la alta rentabilidad del dividendo, hay que observar también que el PER (numero de veces que el valor de la cotización supera el dividendo por acción) está muy bajo (en muchos casos ni supera los dedos de la mano), y además de esto, el valor contable de las empresas en sus informes auditados actualizados indican que está muy lejos de verse reflejados en el valor de las acciones, lo que hace pensar que con el tiempo se anivelará y se podrá a su valor más encajable (es decir, que las cotizaciones subirán más acorde con el valor contable de las empresas). Claro que si observamos las páginas de los periódicos sobre las cotizaciones, también hay que fijarse en cuánto marcan los “consenso de mercado”, es decir, la valoración que le dan los distintos analistas y expertos en el tema. Para dar tres simples datos, expondré que en fecha de hoy, el PER del BBVA está a 8,36, y el dividendo rinde un 8,52%; el de TELEFÓNICA, su PER está en el 6,91, y su dividendo rinde el 13,53%; y el del BANCO SANTANDER, su PER están en el 7,12, y su dividendo rinde el 13,18%., y como normalmente en medios bursátiles un PER barato se sitúa en aproximadamente 20, eso quiere decir que teóricamente esas acciones como mínimo tienen que duplicar su valor en un medio plazo. Por lo que en esos casos nadie tiene la bola de cristal con la que poder ver el futuro, y aquí apelo al viejo adagio que dice: “haz lo que yo hago, no lo que yo digo”, y cada cual juzgue como quiera. Pero la actual situación, ¿cuánto durará?, ¿después de las elecciones griegas?, ¿después de las elecciones norteamericanas?, ¿se está pendiente de encontrar la casi imposible fórmula de austeridad y crecimiento a la vez que han de fijar conjuntamente Merkel y Hollande para que se mantenga el euro?, ¿existe el miedo a que el presidente Rajoy suba el I.V.A, y con ello paralice aún más el consumo al tiempo que encarece aún más la vida?, ¿la inestabilidad durará semanas o durará unos cuantos meses más?, ¿cuándo y cómo empezaremos a ver la luz del túnel de la actual crisis?, ¿cuándo se parará la bajada de las bolsas?, ¿cuándo bajará la prima de riesgo?, ¿las empresas seguirán manteniendo los niveles de beneficios para seguir pagando dividendos, o van camino a irse al garete por no poder competir?, ¿y si al final España por falta de dinero público necesita un rescate de fondos europeos?, ¿y lo que es peor: y si al final se produce un “corralito” como pasó en Argentina, o si la economía llega a colapsarse por falta de liquidez entre los bancos, las empresas y las administraciones públicas?, ¿o si el Estado quiebra por el peso del déficit y la mayor merma de ingresos?,…..y podéis añadir todas cuantas preguntas más queráis añadir. Tal como estamos hoy en día, motivos para tener dudas no nos faltan,….pero ya sabéis lo que dice el proverbio: “el que no se arriesga, no atraviesa la mar”, y el mundo de la bolsa, es un mundo en el cual para forrarte, o para arruinarte,…tienes que arriesgarte. Para lo demás, el dinero en el calcetín, aunque como siempre corre el riesgo de devaluación, recordando aquellos tiempos, como más o menos dice el viejo proverbio, “en los que cuando empecé a trabajar, solía soñar en el día en que podría ganar ese dinero que ahora tengo guardado en mi calcetín, pero con el que igualmente hoy en día me estoy muriendo de hambre”. Otra cosa es que en estos mercados globalizados, sean los inversores chinos o los hindúes los que terminen por apoderarse de las gangas de nuestro IBEX-35. Pero ya se sabe que el dinero es universal, y no entiende de nacionalidades ni fronteras: sólo se deja ver donde hay auténticas posibilidades de negocio y de beneficio. Y la lástima es también que las agencias de calificación de riesgo norteamericanas, como Standard & Poor's, Moody’s o Fitch cada dos por tres asusten a los mercados con sus análisis, sin explicar claramente a fondo la cuestión ni dando indicaciones para salir de la crisis, explicación de la cual que no es otra cosa que las escandalosas torpezas que cometen los políticos, tanto en sus políticas económicas, fiscales, como laborales. Los consejos de un tipo como Gordon Gekko (el popular protagonista que interpretó Michael Douglas en la película Wall Street, de Oliver Stone), buena falta nos haría en el panorama actual, pues sabe que “el dinero nunca duerme, que si se crea ni se destruye, sino que solamente se transforma”, y que para estar más seguros de las urpas de los insaciables depredadores fiscales, los tipos inteligentes como Gordon Gekko suelen esconder parte de su dinero en guaridas seguras y opacas, los paraísos fiscales de Singapur, las Islas Cayman, o Las Bahamas,….como hacían los antiguos piratas, libres de paja e impuestos.Esos paraísos fiscales no existirían si los políticos hicieran bien las cosas, no asustaran tanto al capital, como al emprendedor que lo genera trabajando, y a causa de ello el dinero pudiera circular seguro y libremente, creando riqueza por todos los lados, ya que “dinero reproduce dinero”, sin llegar a los niveles de incertidumbre, inseguridad y hasta miseria y riqueza mal repartida como hoy en día sufrimos. Como decía el propio Gordon Gekko: “La ‘commodity’ más valiosa que conozco es la información”, y la mejor información es siempre la que es clara y entendible, y de eso lamentablemente apenas sabe hacer cualquier político, economista, o analista financiero.

LA RECETA ECONÓMICA DEL CERO EN TODO PARA SOLUCIONAR LA CRISIS

Sigue el cierre de la bolsa en su nivel más bajo, con todo lo que representa de castigo para los ahorradores y reflejo de la situación económica-social de nuestro país. ¿Cuándo acabará esta sangría en caída libre?. ¡Malditos cabrones de políticos!,…ellos son los verdaderos culpables de la situación, y todavía no están enterados de que la fórmula o receta para solucionar la crisis es la de los CEROS en todo: cero paro (el mayor de Europa), cero déficit ( tres billones de euros), cero impuestos (la peor fiscalidad de Europa), cero inmigración (somos el país dónde más sobran), cero funcionarios (tenemos innecesariamente tres o cuatro veces más que Alemania), cero normativas técnicas-laborales (desaniman a todo emprendedor), cero empresas públicas (ninguna es rentable), cero recorte de libertades (te prohíben fumar, ver toros, te hacen pagar por aparcar en la calle, etc…, y además más multas cada vez más codiciosas), cero leyes que incitan a la corrupción (subvenciones que fomentan la picaresca y vivir del cuento), cero sobresueldos políticos (la política es servir al pueblo, no un lucro personal), etc………y en definitiva cero en toda la mierda que nos han dejado y convertido a nuestro país, con lo cual nos hace falta ya una reforma que cambie todo de arriba abajo, dejando a cero toda cuanta mierda nos han dejado. Y ninguno de nuestros políticos se ha enterado todavía: sus matemáticas sólo sirven para sumar más mierda, y ninguno quiere restar, y lo que es peor: ninguno sabe lo que es estar a casi cero, la “máxima perfomance del bienestar social”.